Meliá, la reconocida hotelera cotizada en el Ibex 35, se encuentra actualmente en proceso de negociación con entidades bancarias para refinanciar más de 1.100 millones de euros de deuda. Estas importantes negociaciones se espera que concluyan en el primer o segundo trimestre de 2024, con el fin de fortalecer su futuro financiero y reducir su pasivo. En este artículo, exploraremos los detalles de la deuda actual de Meliá, su estrategia de refinanciación y las posibles alternativas que está considerando.
Detalles de la Deuda Actual de Meliá
A finales del tercer trimestre, la deuda financiera neta de Meliá ascendía a 1.230 millones de euros, con un costo medio del 3,13% el año pasado. Más de 1.100 millones corresponden a préstamos con entidades de crédito, mientras que el resto se compone de bonos y emisiones ECP.
Si se incluye el valor de los alquileres pagados por los hoteles, la deuda total se eleva a 2.706 millones. La hotelera ha centrado su estrategia de desapalancamiento en la venta de activos hasta ahora y ahora busca acelerar las negociaciones con la banca para refinanciar su deuda.
La deuda actual de Meliá está compuesta principalmente por préstamos con entidades de crédito, bonos y emisiones ECP. Esta deuda financiera ascendía a 1.230 millones de euros a finales del tercer trimestre, con un costo medio del 3,13% el año pasado. Sin embargo, si se incluye el valor de los alquileres pagados por los hoteles, la deuda total se eleva a 2.706 millones de euros.
Para hacer frente a esta deuda, Meliá ha implementado una estrategia de desapalancamiento enfocada en la venta de activos. Sin embargo, la hotelera busca acelerar las negociaciones con la banca para refinanciar su deuda y fortalecer su posición financiera.
Estrategia de Refinanciación y Posibles Alternativas
Meliá está explorando varias opciones para refinanciar su deuda y fortalecer su posición financiera. Entre las posibles alternativas se encuentran:
- Aportación de capital mediante la venta de activos
- Joint venture con un socio externo
La hotelera cotizada en el Ibex 35 está en contacto con todos los bancos financiadores y el equipo financiero interno lidera las negociaciones. La banca española ha mostrado disposición para prestar a Meliá, lo que podría facilitar el proceso de refinanciación.
Se espera que la solución acordada sea mixta y combine una refinanciación tradicional con una aportación de capital
La estrategia de Meliá se enfoca en encontrar un equilibrio entre la reducción de deuda y la consolidación de su negocio. Con estas opciones sobre la mesa, la empresa busca asegurar un futuro financiero sólido y sostenible.
Para visualizar la situación actual de Meliá y su estrategia de refinanciación, a continuación se presenta el siguiente gráfico:
Tendencias y Perspectivas
La búsqueda activa de alternativas para la refinanciación de deuda refleja el compromiso de Meliá por mejorar su posición financiera. La empresa considera crucial encontrar soluciones que le permitan enfrentar los vencimientos de deuda y reducir su carga financiera a largo plazo.
- La aportación de capital a través de la venta de activos puede proporcionar una inyección de liquidez necesaria para abordar los compromisos financieros de la empresa.
- La opción de una joint venture con un socio externo no solo podría aportar capital fresco, sino también conocimientos y experiencia adicional al negocio.
El enfoque mixto de refinanciación que se está considerando permite a Meliá aprovechar diferentes fuentes de financiamiento y diversificar su estructura de capital.
Perspectivas de la Refinanciación de Deuda de Meliá
El calendario de vencimientos de la deuda de Meliá muestra un mayor desembolso en 2024, con un pago de 338 millones de euros. En total, los pagos a devolver en los próximos tres años ascienden a 805,4 millones. La hotelera busca reducir su deuda y ha establecido como prioridad la disminución del endeudamiento. Con la refinanciación en marcha, se espera que Meliá pueda suavizar los vencimientos y mejorar su posición financiera en el corto plazo.
